《金融領域的原則性監(jiān)管方式》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在行業(yè)資料-天天文庫。

1、---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------金融領域的原則性監(jiān)管方式【摘要】后金融危機時代，各國監(jiān)管當局都面臨著如何實現(xiàn)有效監(jiān)管的挑戰(zhàn)，金融監(jiān)管方式作為提升金融監(jiān)管質量的重要組成部分，對其進行相關的研究非常必要。近年來，與傳統(tǒng)規(guī)則性監(jiān)管方式相對應的原則性監(jiān)管方式日益受到金融監(jiān)管當局和學界的關注。文章基于對國外原則性監(jiān)管理論和實踐的分析，并結合我國金融市場環(huán)境，提出原則性監(jiān)管盡管存

2、在諸多問題，但是作為一種公私融合的監(jiān)管治理方式，其在監(jiān)管規(guī)范的制定、監(jiān)管執(zhí)行、監(jiān)管文化重塑等三個層面上仍值得我國的金融監(jiān)管當局吸收與借鑒?！娟P鍵詞】金融監(jiān)管；原則性監(jiān)管；監(jiān)管方式【正文】　　引言　　近幾年來，國外關于提升監(jiān)管質量、增強市場競爭力的金融監(jiān)管改革方案及相關討論中，在如何重塑監(jiān)管制度的大框架下還包含了一個關于監(jiān)管方式[1]的廣泛討論，即“風險性監(jiān)管”（Risk-basedRegulation）、[2]“原則性監(jiān)管”（Principles-basedRegulation,簡稱PBR）與“規(guī)則性監(jiān)管”（Rules-basedRegulation）。[3]原則性監(jiān)管最初在會

3、計準則、稅務、公司治理領域引起關注，目前在金融監(jiān)管領域，原則性監(jiān)管問題已被很多國家的監(jiān)管機構提上議程，如英國金融服務管理局（簡稱FSA）近年來明確倡導“更多的原則性監(jiān)管”，并在其“公平待客計劃”中實踐原則性監(jiān)管的方式；[4]美國前財政部部長保爾森2007年在“資本市場競爭力”會議上提出美國應考慮采取原則性監(jiān)管，現(xiàn)任美聯(lián)儲主席伯南克也表示要邁向風險性和原則性監(jiān)管，[5]因此盡管目前美國證券交易委員會（SEC）25-------------------------------------------------------------------------------------

4、-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------根據(jù)其《證券法》仍實施規(guī)則性監(jiān)管，但商品期貨交易委員會（CFTC）則已根據(jù)《商品交易法》運用了原則性監(jiān)管的方法來監(jiān)管交易所、結算組織和中介機構；[6]日本金融廳也于2007年提出“建立更優(yōu)監(jiān)管環(huán)境”的四個支柱之一即“規(guī)則性監(jiān)管和原則性監(jiān)管的最優(yōu)結合”；加拿大、新

5、加坡等國家也在醞釀著原則性監(jiān)管作為監(jiān)管方式的爭論與變革動向。　　縱觀當前國內的有關研究，金融危機促使各界對金融法治狀況予以了深刻反思，在諸多議題中鮮有針對原則性監(jiān)管的討論，有限的討論或將其作為“監(jiān)管模式的新發(fā)展”[7]或是“監(jiān)管理念的最新演進”[8]進行引進介紹和分析，做了有益的學術鋪墊，但是研究仍有深入拓展的空間。當今世界金融發(fā)達國家，緣何相繼將此問題提上實踐議程，確值得警醒與理會。由此，即便當下的中國尚未感受金融監(jiān)管之變的迫切性，然而把握當今世界金融監(jiān)管發(fā)展的脈搏，深入拓展相關問題的研究空間，不啻是一種有益的未雨綢繆。與此同時還應意識到，基于改革開放三十余年的實踐，中國已經(jīng)

6、吸收與借鑒了域外的大量經(jīng)驗，然而在這一過程中也產(chǎn)生了不少的“事與愿違”?！叭跛?、只取一瓢”，正如本文所探討的原則性監(jiān)管也并非完美，因此在“借鑒”時要格外謹慎，選擇與我國制度土壤相契合的良性“制度基因”進行培育和發(fā)展，以提升我國的金融監(jiān)管質量?！　∫?、原則性監(jiān)管的含義　　援引FSA官方的表述，“原則性監(jiān)管意味著更多地依賴于原則并以結果為導向，以高位階的規(guī)則用于實現(xiàn)監(jiān)管者所要達到的監(jiān)管目標，并較少的依賴于具體的規(guī)則。通過修訂監(jiān)管手冊以及其他相關文件，持續(xù)進行原則和規(guī)則間的不斷平衡……我們關注作為監(jiān)管者所希望實現(xiàn)的更清晰的結果，而由金融機構的高管更多的來決定如何實現(xiàn)這些結果?！盵

7、9]日本金融廳在陳述金融服務業(yè)原則的文件中指出：“……這些原則是一系列行為的關鍵準則，或者是作為法律或規(guī)章等法定規(guī)則基礎的一般行為規(guī)則，并應當被金融機構在從事業(yè)務活動中以及金融廳在實施監(jiān)管活動的時候所遵守……原則性監(jiān)管是一個符合上述原則的監(jiān)管的框架，它著重強調金融機構自發(fā)改進其業(yè)務管理活動的努力……25------------------------------------------------------------------------------------------------