《信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展歷程及演變PPT課件.pptx》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、西北大學(xué)公共管理學(xué)院我國信貸資本證券化發(fā)展問題研究1.目錄CONTENTS1234發(fā)展歷史及意義統(tǒng)計(jì)分析總結(jié)建議案例2.1發(fā)展歷史二十世紀(jì)90年代，資產(chǎn)證券化的概念首次被引入到中國。2005年4月20日《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》，標(biāo)志著正式以試點(diǎn)的方式展開。2008年底，受美國次貸危機(jī)影響，試點(diǎn)被叫停，基本處在停滯狀態(tài)。2012年5月17日，時(shí)隔四年，信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)正式重啟。2013李克強(qiáng)經(jīng)濟(jì)學(xué)“盤活存量”，進(jìn)一步明確指出要擴(kuò)大試點(diǎn)。至今，多元化迅速發(fā)展。3.1發(fā)展歷史4.2重要意義及原因有助于推動金融市場的

2、發(fā)展。有效提高商業(yè)銀行的資本充足率。轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行盈利模式，分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。意義提高商業(yè)銀行的資金流動率，盤活信貸存量。5.2重要意義及內(nèi)在動因必要性：①在我國銀行業(yè)信貸結(jié)構(gòu)中，中長期貸款占比一度超過60%，鎖定了銀行大部分資產(chǎn)，而且信貸中長期化的趨勢仍將維持。②利率市場化和互聯(lián)網(wǎng)金融的推進(jìn)，導(dǎo)致銀行負(fù)債成本攀升，利率風(fēng)險(xiǎn)提升，銀行吸收存款的能力開始減弱。③由于企業(yè)貸款和城投基建項(xiàng)目貸款偏多，我國中長期貸款相比美國以個(gè)人住房抵押貸款為主的中長期貸款結(jié)構(gòu)而言風(fēng)險(xiǎn)更為集中。④銀行非標(biāo)業(yè)務(wù)監(jiān)管加強(qiáng)，尋找新的金融創(chuàng)新和贏利點(diǎn)。6

3、.統(tǒng)計(jì)分析——我國信貸資產(chǎn)證券化21、我國信貸資產(chǎn)證券化雖然經(jīng)歷中斷，但是試點(diǎn)以來的勢頭表現(xiàn)不錯(cuò)。2014年，我國信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在規(guī)模上出現(xiàn)了爆發(fā)式增長，項(xiàng)目數(shù)量劇增。內(nèi)生結(jié)構(gòu)方面，已經(jīng)出現(xiàn)了多元化發(fā)展的繁榮特征。7.統(tǒng)計(jì)分析2（2）我國信貸資產(chǎn)證券化階段性迅速發(fā)展。8.統(tǒng)計(jì)分析2（3）我國的信貸資產(chǎn)證券化還有很大的發(fā)展和進(jìn)步空間。中國現(xiàn)在貸款余額93萬億，信貸資產(chǎn)證券化余額3000億，占比0.3%。美國信貸資產(chǎn)證券化是60多萬億人民幣，我國的資產(chǎn)證券化相當(dāng)于美國的0.5%。9.統(tǒng)計(jì)分析2（4）與歐美發(fā)達(dá)資本市場

4、相比，我國資產(chǎn)證券化市場仍有較大差距。10.統(tǒng)計(jì)分析2（5）由于企業(yè)貸款和城投基建項(xiàng)目貸款偏多，我國中長期貸款相比美國以個(gè)人住房抵押貸款為主的中長期貸款結(jié)構(gòu)而言，風(fēng)險(xiǎn)更為集中。11.統(tǒng)計(jì)分析2（6）基礎(chǔ)資產(chǎn)單一、風(fēng)險(xiǎn)分散度不高投資群體單一，以商業(yè)銀行為主12.統(tǒng)計(jì)分析2（7）、投資群體單一，以商業(yè)銀行為主。商業(yè)銀行不僅是信貸支持證券的主要發(fā)起機(jī)構(gòu)，也是主要持有者。直接融資功能弱化，分散風(fēng)險(xiǎn)的目的大打折扣。不光如此，其他機(jī)構(gòu)對此投資熱情不高。13.總結(jié)建議3規(guī)范發(fā)展的建議1、完善法律體系、健全實(shí)施細(xì)則。2、建立監(jiān)管協(xié)調(diào)

5、機(jī)制、實(shí)現(xiàn)信息共享。4、增強(qiáng)信用評級能力、加強(qiáng)對信用評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。3、豐富基礎(chǔ)資產(chǎn)的種類。（住房、汽車、不良資產(chǎn)、中小企業(yè)貸款）5、培養(yǎng)合格機(jī)構(gòu)投資者14.案例4工元2013年第一期信貸資產(chǎn)支持證券介紹（1）發(fā)行模式構(gòu)建資產(chǎn)池設(shè)立SPV真實(shí)出售信用評級與增級承銷與發(fā)行服務(wù)于與本付息15.案例4工元2013年第一期信貸資產(chǎn)支持證券介紹（2）信用評級與增級本期證券未采用外部信用增級，僅采用了內(nèi)部信用增級，包括超額利息收入、優(yōu)先/高收益檔結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、信用觸發(fā)機(jī)制。16.案例4工元2013年第一期信貸資產(chǎn)支持證券介紹（3）投

6、資者分類17.案例4工元2013年第一期信貸資產(chǎn)支持證券介紹（4）參與機(jī)構(gòu)發(fā)起人中國工商銀行發(fā)行人中海信托承銷商中金公司中信證券資金保管機(jī)構(gòu)中國建設(shè)銀行登記托管機(jī)構(gòu)銀行間市場清算所股份有限公司信用評級機(jī)構(gòu)中誠信、中債資信18.案例4工元2013年第一期信貸資產(chǎn)支持證券介紹（5）基礎(chǔ)資產(chǎn)池行業(yè)分布19.THEEND西北大學(xué)公共管理學(xué)院20.