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1、投資基金市場1一、證券投資基金概述（一）投資基金的概念通過發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證），將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資工具。美國－－共同基金、互助基金或投資公司英國和香港－－單位信托基金日本、韓國和我國臺灣－－證券投資信托基金我國－－投資基金2基金基金管理人基金托管人投資者乙投資者甲投資者丙證券B證券A證券C集合投資組合投資3（二）、基金的特點（1）集合投資：集合大家的財富，投資主體眾多，實現(xiàn)投資的規(guī)模經濟（信息與交易成

2、本的節(jié)約）。（2）組合投資：多樣化的投資對象以分散風險。（3）專家理財：基金本質是委托理財，基金實行的都是專家管理制度。4（4）利益共享、風險共擔：基金管理人不參與基金收益的分配?。?）投資操作與財產保管嚴格分離目的：相互監(jiān)督、相互制約?？偨Y：基金是集專家理財、組合投資、分散風險等優(yōu)點于一體的集合投資方式?；鹗姑總€人都象專業(yè)人員那樣投資。5基金與其他金融工具的比較與股票、債券主要不同點經濟關系：股票——所有權，債券——債權，基金——信托。資金投向：股票、債券——直接投資，基金——間接投資收益與風險：股票>基

3、金>債券>國債>存款。6釋義：信托（Trust）指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為委托人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。這里的財產權包括物權、債權、知識產權等。信托財產具有一個重要特征：獨立性?！缎磐蟹ā返谑鍡l規(guī)定：信托財產與委托人未設立信托的其他財產相區(qū)別。第十六條規(guī)定：信托財產與屬于受托人所有的財產（以下簡稱固有財產）相區(qū)別，不得歸入受托人的固有財產或者成為固有財產的一部分。788投資基金與股票、債券的聯(lián)系1、基金、股票、債券都是有價證

4、券，對它們的投資均為證券投資。2、基金份額的劃分類似于股票3、股票、債券是證券投資基金的投資對象9（三）投資基金的種類1．按基金單位是否可增加或贖回劃分：封閉式基金是指基金發(fā)起人在設立基金時，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌到這個總額的80%以上后，基金即宣告成立，并進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資,投資者不能向基金管理公司提出贖回，基金的受益單位只能在證券交易所或其它交易場所轉讓。開放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時增減，投資者可以隨時申購或贖回基金單位的一種基金。102．按基金組織形式的不

5、同劃分契約型基金(信托型投資基金)它是根據(jù)一定的信托契約原理，由基金發(fā)起人和基金管理人、基金托管人訂立基金契約而組建的投資基金。公司型基金：是指具有共同投資目標的投資者，依據(jù)公司法組成以盈利為目的、投資于特定對象（如各種有價證券、貨幣等）的股份制投資公司所發(fā)行的基金。113．按經營目標和投資目標不同劃分成長型基金是指以追求資本增值為基本目標，較少考慮當期收入的基金，主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象。收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經常性收入為基本目標的基金，主要以大盤藍籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投

6、資對象。平衡型基金則是既注重資本增值又注重當期收入的一類基金。通常把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性。12成長型基金、價值型基金的比較分析（1）投資目標不同（2）投資工具不同（3）資金分布不同（4）派息情況不同（5）風險程度不同134．按投資對象細分，基金又大致可分為股票基金債券基金貨幣市場基金期貨基金期權基金指數(shù)基金認股權證基金14155.按投資貨幣種類劃分：美元基金日元基金歐元基金…..166.根據(jù)資本來源和運用地域的不同分為國際基金是指資本來源于國內，并投資于國外市場的投資基金；外國

7、基金也稱離岸基金，是指資本來源于國外，并投資于國外市場的投資基金；國內基金是指資本來源于國內，并投資于國內市場的投資基金；國家基金是指資本來源于國外，并投資于某一特定國家的投資基金；區(qū)域基金是指投資于某個特定地區(qū)的投資基金。177、特殊類型基金（1）系列基金(傘型基金UmbrellaFunds)是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉換的一種基金結構形式。18（2）保本基金是指通過采用恒定比例投資組合保險技術，保證投資者的投資目標是在鎖定下跌風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報。

8、南方避險增值、銀華保本增值、金元比聯(lián)寶石動力保本國泰金鹿保本增值南方恒元保本基金恒定比例投資組合保險策略(CPPI)，該策略基本原理就是用債券投資的收益作為可以損失的風險資本，去股票市場賺取更高的收益。19（3）交易型開放式指數(shù)基金,又稱交易型開放式指數(shù)基金，交易所交易基金（ExchangeTradedFunds，簡稱“ETF”），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式指數(shù)基金。(4)上