《新聞互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆性創(chuàng)新的前景和路徑分析》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、為了便于討論極易產(chǎn)生不同內(nèi)涵解讀的創(chuàng)新性，我們不妨先從三個層面來定義和理解中國互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性：一是可以顛覆傳統(tǒng)金融的創(chuàng)新，不僅是在金融體系尚未完全發(fā)育成熟的中國，而且在國際范圍內(nèi)對發(fā)達國家的金融體系都具有顛覆性。二是在中國特定的政策環(huán)境下的創(chuàng)新，雖不具有世界范圍的顛覆性，但屬于利用互聯(lián)網(wǎng)突破現(xiàn)有政策、體制、法律體系、市場結構等等限制因素的創(chuàng)新。三是純粹技術上的創(chuàng)新應用，改進現(xiàn)有金融行業(yè)的業(yè)務效率，與金融互聯(lián)網(wǎng)沒有本質不同，只是互聯(lián)網(wǎng)和金融相互融合的初始方向不同。一、互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)之辨互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)之辨的意義在于，如果我們認同互聯(lián)網(wǎng)對

2、傳統(tǒng)行業(yè)的顛覆性，那么對金融的顛覆必定來自于互聯(lián)網(wǎng)金融，而不是把互聯(lián)網(wǎng)僅僅視為一個新技術的金融互聯(lián)網(wǎng)。因為傳統(tǒng)金融業(yè)難以改變自己的行業(yè)視角，無法從精神層面接受互聯(lián)網(wǎng)自由、平等、開放的革命性。不久前某大行前行長關于互聯(lián)網(wǎng)金融的文章，明顯露出自身難以逾越的局限。而騰訊與平安的合作告吹，不僅打消了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)試圖通過融合進而顛覆傳統(tǒng)金融的念頭，可能也打破了傳統(tǒng)金融企圖借助互聯(lián)網(wǎng)技術鞏固自身地位的幻想。金融企業(yè)之間、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間、金融與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間的多方大戰(zhàn)已經(jīng)開始。無論如何定義顛覆性，AOL可以收購時代華納，騰訊就可以有收購平安的野心，因為銀行資產(chǎn)規(guī)模再大

3、也有估值的上限。然而，互聯(lián)網(wǎng)要顛覆傳統(tǒng)金融，則需要更深刻理解金融的實質，從互聯(lián)網(wǎng)的角度解構金融存在的邏輯，從金融的命脈入手以減少試錯成本?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)也并非一定像其領導人高調(diào)宣揚的那樣有互聯(lián)網(wǎng)思想。在國內(nèi)三大涉足金融的互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT中，馬云雖然看上去對互聯(lián)網(wǎng)的精神有很好的理解，但骨子里似乎殘留著古老的帝王思想。盡管馬云從解決電商的支付問題入手，正在逐步形成包括支付寶、阿里小貸、余額寶和傳說中的阿里銀行在內(nèi)的阿里金融體系，但是非要讓我把一個將自己的內(nèi)部講話編輯出版，還煞有介事地模仿開國領袖偏要掛上《紅旗出版社》名頭的小個子男人，與那些描述了互聯(lián)網(wǎng)美好精神

4、的講話連在一起，卻依然感到有些困難。期待馬云的顛覆性似乎存在某種悖論。從我們在文章開始對創(chuàng)新三個層面的解析上來說，支付寶再牛也只是第三個層面上的技術性創(chuàng)新，可能搶食現(xiàn)有金融機構的蛋糕，但不可能顛覆金融存在的根基。倒是從支付寶衍生出來的余額寶，雖然在目前的金融管制背景下還需要借助天弘基金牌照，才可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術發(fā)售貨幣基金，但是借著利率市場化的政策東風，它無疑會大大加速分流儲蓄的步伐，沖擊現(xiàn)有銀行體系的流動性。如果再假以時日，余額寶能夠進一步融合到資源配置的互聯(lián)網(wǎng)化進程，可能會對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生真正的顛覆性。二、互聯(lián)網(wǎng)顛覆金融的原因互聯(lián)網(wǎng)的核心是開放共享

5、、平等多元的民主精神，云計算、云存儲和移動網(wǎng)絡技術給每一個個體充分的參與能力，數(shù)字、虛擬社區(qū)的信息聚合具有實時實現(xiàn)金融業(yè)務所需要的信息匯總和處理的潛能，信息的網(wǎng)絡搜索與定向推送功能可以按照需要實現(xiàn)信息的點對點流動，移動智能終端與物聯(lián)網(wǎng)技術把人和物完美的融合在一起。所有這一切整合在一起就具備了顛覆傳統(tǒng)金融業(yè)的可能，因為金融業(yè)賴以存在的原因除了支付外，更重要的便是資源配置。而無論支付還是配置資源，金融業(yè)的核心功能就是專業(yè)化的信息收集和處理，即專業(yè)化的數(shù)據(jù)和模型。金融各業(yè)的核心解析：通俗地說，金融業(yè)屬于虛擬經(jīng)濟，不同于看得見摸得著的實體經(jīng)濟。傳統(tǒng)行業(yè)分析中的

6、物流、信息流和資金流在金融業(yè)變得有些不明就里，因為在數(shù)字化的金融體系中，這三個流其實都是信息流，不同種類的信息。如果非要借用傳統(tǒng)行業(yè)的分析框架，我們可以把金融業(yè)看作是經(jīng)營資金的傳統(tǒng)行業(yè)，傳統(tǒng)行業(yè)中的物流就是金融業(yè)的資金流，傳統(tǒng)行業(yè)的資金流可以相應理解成金融業(yè)的風險流，因為如同傳統(tǒng)行業(yè)的資金是商品的價值體現(xiàn)，金融業(yè)的風險是資本的價值體現(xiàn)。信息就是信息，在傳統(tǒng)行業(yè)和金融業(yè)之間只有具體內(nèi)容的不同。三、從互聯(lián)網(wǎng)視角看傳統(tǒng)金融的三個層面筆者近日逛書店時看到黃達教授的《金融學》，明確標明是其中國金融專業(yè)之著名教材《貨幣銀行學》的傳承人。那是中國開放資本市場前，各大

7、高校金融專業(yè)的核心教材。由此也可以看出中國最初的金融其實只包含了最基本的貨幣計價和支付功能，百姓存款也只是支援國家經(jīng)濟建設的義務儲蓄，并未直接參與資金的融通，而這才正是金融配置資源的核心。從這個意義上說，互聯(lián)網(wǎng)金融最熱鬧的第三方支付只是為方便互聯(lián)網(wǎng)交易，解決多機構支付工具的繁雜性而設置的一種中間網(wǎng)絡賬戶，稱得上是一種創(chuàng)新，算不上顛覆，因為它并未觸及到金融的根本核心。關于金融的資源配置功能，從互聯(lián)網(wǎng)的角度來看，可以從以下三個層面來解析金融的特有要素，或者說金融機構存在的邏輯：資金的匯聚與分散投資。金融機構把分散于企業(yè)和個人的閑置資金匯聚起來，經(jīng)過不同方式

8、的組合，配置給需要資金的企業(yè)和個人。其中涉及資金數(shù)量、期限、風險定價等組合與分散的因素，根據(jù)金