《中國(guó)光大銀行投資價(jià)值分析》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、中國(guó)光大銀行投資價(jià)值分析第4章中國(guó)光大銀行基本面及競(jìng)爭(zhēng)力分析4.1中國(guó)光大銀行概況與發(fā)展歷程中國(guó)光大銀行于1992年8月成立，總部位于北京，為客戶提供全面的商業(yè)銀行產(chǎn)品與服務(wù)。自成立以來，光大銀行努力開拓創(chuàng)新，取得了優(yōu)異的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，在綜合經(jīng)營(yíng)、理財(cái)業(yè)務(wù)、公司業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)等方面形成了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2010年8月18日，光大銀行成功在上交所上市，走上了更具內(nèi)涵發(fā)展之路；2013年12月20日，光大銀行成功在香港聯(lián)交所上市，迎接另一個(gè)嶄新發(fā)展階段。2015年上半年成功發(fā)行優(yōu)先股及2015年9月H股溢價(jià)定向增發(fā)有效地補(bǔ)充了資本，提升了資本充足率

2、。在英國(guó)《銀行家》雜志2015年發(fā)布的世界大銀行排名中，光大銀行名列第57位。依靠出色的創(chuàng)新及優(yōu)秀的業(yè)績(jī)，光大銀行連續(xù)三年獲評(píng)“年度最具創(chuàng)新力銀行”，獲得“CCTV中國(guó)年度品牌”。光大銀行“陽光理財(cái)”品牌有極高知名度，是國(guó)內(nèi)最有競(jìng)爭(zhēng)力的理財(cái)品牌之一，被評(píng)為“老百姓最認(rèn)可理財(cái)品牌”、“最受歡迎理財(cái)產(chǎn)品”；在投行業(yè)務(wù)、電子銀行、企業(yè)年金、資金結(jié)算等領(lǐng)域光大銀行也創(chuàng)造了多項(xiàng)同行第一。在公司自身發(fā)展的同時(shí)，光大銀行仍牢記履行社會(huì)責(zé)任，積極回報(bào)社會(huì)，連續(xù)多年熱心捐助公益項(xiàng)目。雄厚的大股東背景，廣泛的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，高素質(zhì)的團(tuán)隊(duì)，杰出的創(chuàng)新能力，光大銀行正以自身的優(yōu)勢(shì)，按

3、照十年勇爭(zhēng)同行業(yè)前列的規(guī)劃，努力將自己打造成國(guó)內(nèi)極具創(chuàng)新力的銀行。4.2中國(guó)光大銀行成光大集團(tuán)混合所有制改革先鋒經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)光大集團(tuán)股份公司于2014年12月8日成立，這意味著中國(guó)光大集團(tuán)成功改制。成功改制后，中國(guó)光大集團(tuán)直接持有中國(guó)光大銀行股份比例由4.41%升至23.69%，中央?yún)R金公司持有中國(guó)光大銀行股份比例由41.24%降低為21.96%，光大集團(tuán)將取代匯金公司，成為光大銀行的控股股東。光大集團(tuán)此次的重組，對(duì)于目前正在逐步推進(jìn)的國(guó)企改革具有標(biāo)桿意義。中國(guó)光大集團(tuán)重組改革屬于政府主導(dǎo)下的國(guó)有資產(chǎn)變更行為，成功改制后中國(guó)光大集團(tuán)和下屬公司的股權(quán)

4、變得明晰，未來在引入戰(zhàn)略投資者上將有較明顯的吸引力，改制后集團(tuán)也將表現(xiàn)出更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。該項(xiàng)舉措可看成是邁出了銀行業(yè)混合所有制改革先行先試的第一步，具有很強(qiáng)的參考和借鑒意義，對(duì)于光大銀行以及整個(gè)“光大系”都有很大的提振作用。擁有強(qiáng)大股東背景和綜合金控平臺(tái)的中國(guó)光大銀行也由此打開了市場(chǎng)的想象空間，對(duì)公司股價(jià)的提振作用是顯而易見的。4.3中國(guó)光大銀行財(cái)務(wù)狀況分析4.3.1整體經(jīng)營(yíng)情況分析2015年以來，在中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)整體低速增長(zhǎng)的新常態(tài)背景下，中國(guó)光大銀行的整體經(jīng)營(yíng)情況總體上達(dá)到了市場(chǎng)預(yù)期，對(duì)盈利貢獻(xiàn)越來越重要的中間業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)甚至超出市場(chǎng)預(yù)期，電子銀行業(yè)

5、務(wù)的發(fā)展也非常迅速。2015年上半年，光大銀行取得營(yíng)業(yè)收入455.38億元，同比增長(zhǎng)了21.56%；取得凈利潤(rùn)162.67億元，同比增長(zhǎng)2.49%。凈利潤(rùn)同比增速明顯放緩與整個(gè)銀行業(yè)開始進(jìn)入低速增長(zhǎng)的狀況基本吻合，這種情況在未來幾年預(yù)計(jì)仍將持續(xù)。根據(jù)對(duì)中國(guó)光大銀行2015年中報(bào)的閱讀與分析，可以著重從以下幾個(gè)方面來分析光大銀行的整體經(jīng)營(yíng)情況。1.資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張，息差微升截至2015年第二季度末，光大銀行資產(chǎn)總額30003.36億元，比2014年年末增加2633.26億元，增長(zhǎng)9.62%；負(fù)債總額為27918.8億元，比2014年年末增長(zhǎng)9.16%。日均生息

6、資產(chǎn)2.82萬億，同比增長(zhǎng)14%，凈息差微升2個(gè)基點(diǎn)至2.27%。在生息資產(chǎn)增長(zhǎng)與凈息差穩(wěn)定的共同作用下，光大銀行獲得凈利息收入321.05億元，同比增長(zhǎng)15.33%。2.不良資產(chǎn)增長(zhǎng)超預(yù)期公司不良貸款率為1.42%，同比上升了0.23個(gè)百分點(diǎn)，比市場(chǎng)預(yù)期略高。撥備覆蓋率為155.18%，下滑25個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋已降至行業(yè)較低水平，對(duì)未來業(yè)績(jī)回升造成壓力。3.中間業(yè)務(wù)收入超預(yù)期增長(zhǎng)，理財(cái)業(yè)務(wù)尤其出色在理財(cái)業(yè)務(wù)和銀行卡的貢獻(xiàn)下，中間業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了超預(yù)期增長(zhǎng)，獲得傭金凈收入135.58億元，同比暴增49.26億元，占營(yíng)業(yè)收入29.77%，同比提升了6.73

7、個(gè)百分點(diǎn)。其中，理財(cái)手續(xù)費(fèi)取得收入36.51億元，同比大增275%。理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模為10040.14億元，比年初增長(zhǎng)了18%。理財(cái)業(yè)務(wù)是光大銀行的傳統(tǒng)品牌業(yè)務(wù)，在同行業(yè)中優(yōu)勢(shì)非常明顯。光大銀行在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中率先提出了將理財(cái)業(yè)務(wù)分拆成立理財(cái)子公司，理財(cái)子公司設(shè)立后有望繼續(xù)保持較高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，并獲得較高的估值。4.電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅速2015年上半年中國(guó)光大銀行電子銀行業(yè)務(wù)在其“一門兩云三e”戰(zhàn)略下維持了快速增長(zhǎng)，手機(jī)銀行客戶比年初大幅增長(zhǎng)30%；對(duì)私網(wǎng)銀客戶比年初也增長(zhǎng)了20%；手機(jī)銀行和網(wǎng)銀客戶預(yù)計(jì)仍將繼續(xù)維持較快增長(zhǎng)；電子銀行取得綜合收入27.8億元，

8、同比暴增119%。4.3.2財(cái)務(wù)狀況分析分析光大銀行的財(cái)務(wù)狀況，主要是對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)