《資本運(yùn)作課件--大連實(shí)德》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫(kù)。

1、聯(lián)合證券大連實(shí)德借殼上市策劃書(shū)大連實(shí)德借殼上市策劃書(shū)聯(lián)合證券有限責(zé)任公司二零零六年一月21聯(lián)合證券大連實(shí)德借殼上市策劃書(shū)聲明與承諾本策劃書(shū)旨在協(xié)助貴公司順利實(shí)現(xiàn)借殼上市，獲取良好投資回報(bào)。本策劃書(shū)事關(guān)貴公司借殼上市整體運(yùn)作，僅對(duì)貴公司高層決策人士公開(kāi)，相關(guān)人士應(yīng)嚴(yán)格保守商業(yè)秘密。本公司要求貴公司收到本策劃書(shū)后承諾如下：妥善保管本策劃書(shū)，未經(jīng)本公司同意，不得向第三方公開(kāi)本策劃書(shū)內(nèi)容。概要本策劃書(shū)旨在為大連實(shí)德借殼上市提供指導(dǎo)原則及整體思路，協(xié)助其順利實(shí)現(xiàn)借殼上市。本次策劃大連實(shí)德借殼上市基本動(dòng)機(jī)在于，依托大連實(shí)德之獨(dú)特區(qū)位優(yōu)勢(shì)，以高科技產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)與資本經(jīng)營(yíng)有機(jī)結(jié)合，

2、展開(kāi)更高層面資本運(yùn)作。本次策劃大連實(shí)德借殼上市之目標(biāo)在于，依托資本市場(chǎng)，以上市公司為資本運(yùn)作平臺(tái)，整合大連實(shí)德自身資源，將大連實(shí)德打造成為以高科技產(chǎn)業(yè)投資為主的大型控股公司，從而以資本為紐帶，構(gòu)筑大連實(shí)德未來(lái)發(fā)展新框架。21聯(lián)合證券大連實(shí)德借殼上市策劃書(shū)本次策劃大連實(shí)德借殼上市之整體思路為：第一步，選定目標(biāo)公司，收購(gòu)目標(biāo)公司控股權(quán)，實(shí)現(xiàn)相對(duì)控股；第二步，在相對(duì)控股基礎(chǔ)上，對(duì)目標(biāo)公司實(shí)施大規(guī)模重組，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，切實(shí)改善目標(biāo)公司業(yè)績(jī)；第三步，在對(duì)目標(biāo)公司成功重組基礎(chǔ)上，積極申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)新股，恢復(fù)目標(biāo)公司直接融資功能，從而建立理想之資本運(yùn)作平臺(tái)；與此同時(shí)，基于目標(biāo)公司業(yè)績(jī)及形象

3、實(shí)質(zhì)性改善，在二級(jí)市場(chǎng)同步進(jìn)行投資，獲取良好投資回報(bào)。21聯(lián)合證券大連實(shí)德借殼上市策劃書(shū)一、背景九十年代初上海、深圳建立證券交易所以來(lái)，經(jīng)歷了十多年風(fēng)風(fēng)雨雨，中國(guó)資本市場(chǎng)獲得了長(zhǎng)足發(fā)展，滬深兩市上市公司數(shù)量已從開(kāi)市之初十家左右發(fā)展到目前1500余家，中國(guó)資本市場(chǎng)已初具規(guī)模。中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的結(jié)合，產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)與資本經(jīng)營(yíng)理念日益深入人心?？梢灶A(yù)期，隨著市場(chǎng)化改革進(jìn)一步深化，資本市場(chǎng)在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化資源配置方面將進(jìn)一步發(fā)揮其主導(dǎo)作用，從而確立其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的核心地位。中外成功企業(yè)之經(jīng)驗(yàn)昭示人們，積極介入資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)與資本經(jīng)營(yíng)的結(jié)合，是成

4、功企業(yè)實(shí)現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展的必由之路。貴公司作為東方明珠大連市之大型民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)，地處改革開(kāi)放最前沿，具有雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。在當(dāng)前中國(guó)資本市場(chǎng)迅速發(fā)展之關(guān)鍵時(shí)刻，貴公司領(lǐng)導(dǎo)審時(shí)度勢(shì)，果斷決策以借殼上市之形式，積極介入資本市場(chǎng)，展開(kāi)資本運(yùn)作，謀求貴公司超常規(guī)發(fā)展，必將為整個(gè)公司發(fā)展帶來(lái)新的契機(jī)。二、目標(biāo)運(yùn)作模式21聯(lián)合證券大連實(shí)德借殼上市策劃書(shū)基于大連實(shí)德高科技企業(yè)性質(zhì)及其強(qiáng)大的資源整合能力，我們認(rèn)為，大連實(shí)德之理想目標(biāo)模式是發(fā)展成為一家以高科技項(xiàng)目投資為基礎(chǔ)，從事高層面資本運(yùn)作之大型控股公司。大連實(shí)德理想之目標(biāo)運(yùn)作模式是以大連實(shí)德（或其關(guān)聯(lián)方）為收購(gòu)主體，控制若干家上市公司

5、，根據(jù)協(xié)同發(fā)展原則，有效整合大連實(shí)德與上市公司之優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)控股公司與上市公司共同發(fā)展的良性互動(dòng)。大連實(shí)德之目標(biāo)模式要求，一方面大連實(shí)德作為控股公司，應(yīng)充分發(fā)揮其資源整合能力，為上市公司儲(chǔ)備充足的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；同時(shí)，作為高科技孵化器，積極開(kāi)發(fā)高新技術(shù)項(xiàng)目，為上市公司儲(chǔ)備足夠的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源；另一方面，以上市公司作為市場(chǎng)放大器，將控股公司之優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或項(xiàng)目不斷注入上市公司，憑借上市公司獨(dú)特的融資優(yōu)勢(shì)，迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)公司超常規(guī)發(fā)展。這種運(yùn)作模式一方面可充分利用大連實(shí)德靈活的機(jī)制及資本運(yùn)作體系，為上市公司孵化、儲(chǔ)備足夠的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或項(xiàng)目，保證上市公司資產(chǎn)有節(jié)奏地?cái)U(kuò)張，實(shí)現(xiàn)上市公司可持續(xù)發(fā)展，

6、從而為整個(gè)集團(tuán)構(gòu)筑堅(jiān)實(shí)之資本運(yùn)作平臺(tái)；另一方面，上市公司作為資本運(yùn)作平臺(tái)，將為控股公司資產(chǎn)套現(xiàn)建立有效退出通道，并為其資本運(yùn)作提供強(qiáng)有力的支持，從而實(shí)現(xiàn)上市公司與控股公司共同發(fā)展的良性循環(huán)。21聯(lián)合證券大連實(shí)德借殼上市策劃書(shū)三、借殼上市之必要性借殼上市，是指非上市公司通過(guò)一定途徑獲取對(duì)上市公司之控股權(quán)，然后通過(guò)資產(chǎn)置換或反向收購(gòu)等方式，將非上市公司資產(chǎn)注入上市公司，從而實(shí)現(xiàn)非上市公司間接上市的一種方式。根據(jù)對(duì)貴公司之審慎調(diào)查與分析，我們認(rèn)為，貴公司并非以籌資作為上市之唯一目標(biāo)，而是基于對(duì)中國(guó)未來(lái)發(fā)展之研判，希望依托資本市場(chǎng)，以公司上市為契機(jī)，構(gòu)筑公司未來(lái)發(fā)展之戰(zhàn)略新框架，實(shí)現(xiàn)公司超

7、常規(guī)發(fā)展。因此，具體來(lái)說(shuō)，貴公司上市之必要性主要體現(xiàn)在如下方面：1、建立現(xiàn)代企業(yè)制度之需要通過(guò)借殼上市，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，為公司可持續(xù)發(fā)展奠定制度基礎(chǔ)。貴公司收購(gòu)上市公司后，通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行大規(guī)模資產(chǎn)重組，將貴公司主要資產(chǎn)、業(yè)務(wù)注入上市公司，從而以上市公司為載體，引入多角度、多層次的社會(huì)監(jiān)督機(jī)制，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，為貴公司可持續(xù)發(fā)展奠定現(xiàn)代企業(yè)制度基礎(chǔ)，適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)之發(fā)展。2、實(shí)行名牌戰(zhàn)略之需要21聯(lián)合證券大連實(shí)德借殼上市策劃書(shū)通過(guò)借殼上市