《“山寨版本”—李濟(jì)安《專業(yè)投資原理》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。

1、《專業(yè)投資原理》“山寨版本”—李濟(jì)安《專業(yè)投資原理》分享之（一）：維克多的成功經(jīng)驗(yàn)最近讀了很多書，絕大部分當(dāng)然是關(guān)于證券方面的。在上海書城逛了一大圈，在上海圖書館逛了一大圈，發(fā)現(xiàn)很多書看了也白看。而可悲的是，大部分都是這個(gè)類型。在這些琳瑯滿目的書籍中，有兩本書讓我有茅塞頓開的感覺，這也是我在近幾年讀的最好的兩本書。一本是被稱為“華爾街的終結(jié)者”的維克多·斯波朗迪寫的《專業(yè)投機(jī)原理》，一本是以維克多的思想為啟發(fā)而總結(jié)所寫的“山寨版本”——李濟(jì)安的《專業(yè)投資原理》。一本是美國(guó)人寫的，一本是中國(guó)人寫的，在國(guó)度之間的交錯(cuò)中，探尋股市的真

2、諦。??筆者不是書評(píng)人士，也無疑專門為這兩本書做任何商業(yè)形式的宣傳，只希望在不侵犯版權(quán)的情況下，擷取書中的精彩片段，適當(dāng)加以點(diǎn)評(píng)，和各位朋友分享。??巴菲特是從公司的財(cái)務(wù)報(bào)表出發(fā)，尋找價(jià)值低估的股票，買入并長(zhǎng)期持有；維克多則是從賭博勝率的角度出發(fā)，運(yùn)用多種技術(shù)工具，進(jìn)行專業(yè)的投機(jī)。無論他們的具體操作技巧有多大差別，巴菲特和維克多都取得了巨大的成功。如果說巴菲特的成功代表了“投資者”的榮耀，那么維克多的成功則為“投機(jī)者”140大大爭(zhēng)了一口氣。從這兩個(gè)成功者的身上，我們似乎可以得到一個(gè)結(jié)論：在資本市場(chǎng)上，要獲得成功，關(guān)鍵不在于你用什

3、么方法，而在于你是否精通你所使用的方法。所謂條條道路通羅馬、殊途同歸、異曲同工等等，都是這個(gè)意思?，F(xiàn)在讓我們跟隨這個(gè)號(hào)稱“華爾街的終結(jié)者”、“操盤手維克多”的人來進(jìn)行一番精神游歷。??追求“鐵血紀(jì)律”??維克多所追求的目標(biāo)是：“在經(jīng)濟(jì)獨(dú)立的情況下，保有自由，經(jīng)年累月地穩(wěn)定獲利?！毕嘈艑?duì)于幾乎所有的投資者來說，這樣的目標(biāo)都是值得努力追求的。??在投身資本市場(chǎng)之前，維克多是一個(gè)玩牌高手，也是一個(gè)賭博高手，所以他十分重視“勝率”概念。他所理解的“投機(jī)藝術(shù)”是：“能夠精確地解釋當(dāng)時(shí)的狀況，掌握勝算，知道如何下注，保證自己即使在輸?shù)那闆r下

4、，仍能參與下一盤賭局，遵守心理紀(jì)律，執(zhí)行客觀的知識(shí)而不是由情緒主導(dǎo)的決策?！痹谶@段定義中，他強(qiáng)調(diào)了勝算、游戲規(guī)則、不被淘汰、紀(jì)律等幾個(gè)要素。勝算被他放在第一位。嚴(yán)格遵守紀(jì)律是中外高手們的共通之處，更有人將之稱為“鐵血紀(jì)律”。維克多說：“在交易中不能控制自己情緒的人，將會(huì)付出慘重的代價(jià)”。??非常重視止損140??“在擬定交易決策時(shí)，你必須絕對(duì)相信自己正確。在被市場(chǎng)證明你是錯(cuò)誤的之前，你是絕對(duì)正確的?！边@給人的感覺太好了！從此，我們可以像永遠(yuǎn)不會(huì)錯(cuò)的神奇操盤手一樣下單了。當(dāng)然，這種驕傲的感覺，只限于你下單之時(shí)，維克多在后面接著說：

5、“一旦市場(chǎng)證明你錯(cuò)了，你就要迅速認(rèn)賠?！彼岢鲆粋€(gè)“鱷魚原則”：“萬一被鱷魚咬住了腳，你惟一的機(jī)會(huì)，便是犧牲那一只腳。如果你不甘心，掙扎的時(shí)間越長(zhǎng)，鱷魚咬的面積就越大，直至把你整個(gè)吞下?！边@種形容很恐怖，但卻非常形象。在我看的很多國(guó)外基金經(jīng)理的訪談錄中，他們都有一個(gè)共同點(diǎn)，非常重視止損。不會(huì)止損的人，很容易被市場(chǎng)消滅掉。??對(duì)道氏理論深入研究??還有一個(gè)現(xiàn)象引起了我的好奇，包括維克多在內(nèi)，許多中外技術(shù)高手都對(duì)道氏理論十分佩服并專門做過深入研究，而道氏理論在一般人的眼中，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有它在那些高手的眼中那么重要，常常被忽視。維克多有一段

6、時(shí)間非常認(rèn)真地研究道氏理論，并根據(jù)道氏理論關(guān)于“趨勢(shì)”的原理，統(tǒng)計(jì)出歷史上的短期、中期、長(zhǎng)期趨勢(shì)的幅度和時(shí)間，然后將之簡(jiǎn)化成交易格式。經(jīng)過那一段時(shí)間的研究和統(tǒng)計(jì)，維克多覺得自己的水平大大提高，進(jìn)入到一個(gè)嶄新的境界。他根據(jù)統(tǒng)計(jì)對(duì)空頭市場(chǎng)和多頭市場(chǎng)所做出的總結(jié)，對(duì)于我們理解中國(guó)股市也有一定的啟發(fā)意義。他對(duì)牛市中的中級(jí)調(diào)整的統(tǒng)計(jì)結(jié)論是：“調(diào)整幅度為３３％—６６％，時(shí)間為３周至３個(gè)月，相對(duì)于主要趨勢(shì)，它是暴跌?！?40回頭看看我國(guó)股市的這次大調(diào)整：從２２４５點(diǎn)到１５１４點(diǎn)，幅度是３２．５６％，接近３３％，時(shí)間從２００１年７月下旬到１０月

7、下旬，是３個(gè)月，形式也暴跌。莫非，牛市還沒完結(jié)？當(dāng)然，那只是外國(guó)股市的統(tǒng)計(jì)，不一定適合中國(guó)股市，不能生搬硬套。??注重推理過程??維克多進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法是結(jié)合技術(shù)分析、統(tǒng)計(jì)方法和經(jīng)濟(jì)基本面三種因素來進(jìn)行的，看起來很簡(jiǎn)單，很多人也都常用這三種方式，但很少有人能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)?！安辉谟谀阒蓝嗌伲谟谀阒赖膬?nèi)容的真實(shí)性和相關(guān)性”、“關(guān)鍵在于一項(xiàng)陳述和一點(diǎn)知識(shí)，如何形成一系列的推理與結(jié)論”，這就是“重點(diǎn)思考原則”。大家看的都是同樣的技術(shù)圖形，同樣的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，面臨的是同樣的經(jīng)濟(jì)基本面，為何維克多能看清方向，而你看不出來？推理過程不同，

8、結(jié)論自然就不同，區(qū)別在于推理過程?！秾I(yè)投資原理》分享之（二）：投機(jī)的本質(zhì)投機(jī)的本質(zhì)　　我們首先要做的是界定“投機(jī)”140一詞的含義，因?yàn)橥稒C(jī)在大多數(shù)人的眼中，被看作貶意詞。在中國(guó)人的傳統(tǒng)意識(shí)里，投機(jī)具有不勞而獲的意思，因而被大眾所厭惡。即使在最有解釋權(quán)的《新華