《聯(lián)通財務分析(PPT)》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。

償債能力(nénglì)分析第一頁，共三十五頁。

1短期償債(chánɡzhai)能力分析流動比率分析流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債根據(jù)中國聯(lián)通2007—2021年的資產(chǎn)負債表計算：2021年流動比率=30722800000÷199612000000≈0.152021年流動比率=36160200000÷125038000000≈0.282007年流動比率=1683610000÷49418500000≈0.03該公司2007—2021年的流動比率先增后降，但三年的比率都低于公認標準2:1，可能(kěnéng)是存貨或其它變現(xiàn)力較弱的流動資產(chǎn)導致，該公司應該加強營銷能力。但三年的流動比率都小于1，所以歸還能力較弱。第二頁，共三十五頁。

2速動比率分析速動比率=速動資產(chǎn)÷流動(liúdòng)負債速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨根據(jù)中國聯(lián)通2007—2021年的資產(chǎn)負債表計算：2021年速動比率=(3072280-241241)÷19961200≈0.142021年速動比率=(3616020-117071)÷12503800≈0.272007年速動比率=(1683610-252836)÷4941850≈0.29該公司從07年到09年速動比率逐年上升，說明該企業(yè)的短期償債能力在提高，且該公司速動資產(chǎn)中的應收賬款不高，對該比率影響不大，該公司還是有一定的償債能力。第三頁，共三十五頁。

3現(xiàn)金比率分析現(xiàn)金比率=(貨幣資金÷流動負債)×100%根據(jù)中國聯(lián)通2007—2021年的資產(chǎn)負債表計算：2021年現(xiàn)金比率=(882810÷19961200)×100%≈4.4%2021年現(xiàn)金比率=(948751÷12503800)×100%≈7.9%2007年現(xiàn)金比率=(733151÷4941850)×100%≈14.8%中國聯(lián)通連續(xù)三年年的現(xiàn)金比率在公認的20%以下，說明公司的即期償債能力還是非常樂觀的。但擁有的貨幣資金過多，說明企業(yè)(qǐyè)用過負債方式所籌集的流動資金沒有得到充分利用。第四頁，共三十五頁。

4現(xiàn)金(xiànjīn)流動負債比分析現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額÷期末流動負債總額根據(jù)中國聯(lián)通2007—2021年資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表計算：2021年現(xiàn)金流動負債比=5930880÷21038700≈0.282021年現(xiàn)金流動負債比=6007510÷13804100≈0.432007年現(xiàn)金流動負債比=3262990÷5157180≈0.63該公司08年現(xiàn)金流動負債比有所下降，到09年再次下降，且小于07年現(xiàn)金流動負債比，但通常認為，運作比較好的公司其現(xiàn)金流動負債比應大于0.4，說明公司現(xiàn)金流動對當期債務清償?shù)谋Ｕ陷^弱。第五頁，共三十五頁。

5綜上所訴，該公司具有一定短期償債(chánɡzhai)能力，但是償債(chánɡzhai)保障不高，所以還有加大流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力第六頁，共三十五頁。

6長期償債能力(nénglì)分析資產(chǎn)負債率分析資產(chǎn)負債率=(負債總額÷資產(chǎn)總額)×100%根據(jù)中國聯(lián)通2007—2021年資產(chǎn)負債表計算：2021年資產(chǎn)負債率=(21038700÷41923200)×100%≈50%2021年資產(chǎn)負債率=(13804100÷34703700)×100%≈39%2007年資產(chǎn)負債率=(5157180÷14450900)×100%≈35%從計算結果中可以看出，公司資產(chǎn)負債率三年都在逐年上升，該公司以負債取得的資產(chǎn)較多，企業(yè)運用外部資金的能力較強，但同時風險也較大，從另一個角度分析，企業(yè)舉債很大，說明企業(yè)較有活力(huólì)，而且對前景充滿信心。第七頁，共三十五頁。

7產(chǎn)權比率分析產(chǎn)權比率=(負債總額÷所有者權益)×100%根據(jù)中國聯(lián)通2007—2021年資產(chǎn)負債表計算：2021年產(chǎn)權比率=(21038700÷41923200)×100%≈50.18%2021年產(chǎn)權比率=(13804100÷34703700)×100%≈39.78%2007年產(chǎn)權比率=(5157180÷14450900)×100%≈35.69%該公司的產(chǎn)權比率低于理想(lǐxiǎng)指標100%，說明每百元所有者權益要負擔的負債過低，且產(chǎn)權比率在升高，長期償債能力在減弱，企業(yè)過度地運用財務杠桿，增加了企業(yè)的財務風險。第八頁，共三十五頁。

8有形凈值債務率分析有形凈值債務率分析=[負債總額÷(所有者權益-無形資產(chǎn)(wúxínɡzīchǎn))]×100%根據(jù)中國聯(lián)通2007—2021年資產(chǎn)負債表計算：2021年有形凈值債務率=[4087757÷(1065269-50486)]×100%≈402.82%2021年有形凈值債務率=[2307269÷(772727-44957)]×100%≈317.03%2007年有形凈值債務率=[1963780÷(586014-43758)]×100%≈394.82%有形凈值債務率分析是產(chǎn)權比率的延伸，根據(jù)以上數(shù)據(jù)得出的結論同產(chǎn)權比率相同，企業(yè)的財務風險較高。第九頁，共三十五頁。

9綜上所訴，該公司負債較高，且長期負債能力在減弱，風險越來越大，所以(suǒyǐ)應該及時控制，不要過度運用財務杠桿。第十頁，共三十五頁。

10營運能力(nénglì)分析第十一頁，共三十五頁。

11應收賬款(zhànɡkuǎn)周轉率分析應收賬款周轉率=營業(yè)收入÷平均應收賬款應收賬款周轉天數(shù)=計算(jìsuàn)期天數(shù)÷應收賬款周轉率平均應收賬款=(期初應收賬款余額+期末應收賬款余額)÷2第十二頁，共三十五頁。

12根據(jù)(gēnjù)中國聯(lián)通2007—2021年利潤表、資產(chǎn)負債表計算：2021年應收賬款周轉率=4263729÷(91453+56550)÷2≈57.612021年應收賬款周轉天數(shù)=365÷57.61≈6.342021年應收賬款周轉率=4219972÷(56550+89457)÷2≈57.802021年應收賬款周轉天數(shù)=365÷57.80≈6.312007年應收賬款周轉率=3804130÷(89457+69295)÷2≈47.922007年應收賬款周轉天數(shù)=365÷47.92≈7.62第十三頁，共三十五頁。

13從以上數(shù)據(jù)(shùjù)可以看出，該公司應收賬款周轉率高，應收賬款周轉天數(shù)少，說明企業(yè)資金管理水品高，能及時收回應收賬款，且該公司應收賬款周轉率呈現(xiàn)上升趨勢，應收賬款周轉天數(shù)呈現(xiàn)下降趨勢，說明企業(yè)加強了應收賬款的催收工作，加快了應收賬款的變現(xiàn)速度第十四頁，共三十五頁。

14存貨(cúnhuò)周轉率分析存貨周轉率=營業(yè)本錢(běnqián)÷存貨平均余額存貨周轉天數(shù)=計算期天數(shù)÷存貨周轉率存貨平均余額=(期初存貨+期末存貨)÷2第十五頁，共三十五頁。

15根據(jù)中國聯(lián)通2007年資產(chǎn)負債表、利潤表計算：2021年存貨(cúnhuò)周轉率=3195598÷(582364+478988)÷2≈6.022021年存貨周轉天數(shù)=365÷6.02≈60.632021年存貨周轉率=3373319÷(478988+722631)÷2≈5.612021年存貨周轉天數(shù)=365÷5.61≈65.062007年存貨周轉率=3666550÷(722631+553272)÷2≈5.752007年存貨周轉天數(shù)=365÷5.75≈63.48第十六頁，共三十五頁。

16該公司08年的存貨周轉率降低了，到09年又有所上升，但總的趨勢還是提高了，周轉天數(shù)(tiānshù)減少了，說明公司加強了存貨管理工作，縮短了存貨周轉天數(shù)(tiānshù)第十七頁，共三十五頁。

17企業(yè)盈利(yínɡlì)能力分析第十八頁，共三十五頁。

18銷售(xiāoshòu)毛利率分析銷售毛利(máolì)率=(銷售毛利(máolì)÷營業(yè)收入)×100%銷售毛利=營業(yè)收入-營業(yè)本錢第十九頁，共三十五頁。

19根據(jù)(gēnjù)中國聯(lián)通2007—2021年利潤表計算：2021年銷售毛利=[(4263729-3195598)÷4263729]×100%≈25.05%2021年銷售毛利=[(4219972-3373319)÷4219972]×100%≈20.06%2007年銷售毛利=[(3800920-3111710)÷3800920]×100%≈18.13%第二十頁，共三十五頁。

20從以上計算中可以看出，該公司的銷售毛利率逐年上升(shàngshēng)，說明公司銷售的初始盈利能力在增強，企業(yè)前景甚好。第二十一頁，共三十五頁。

21銷售(xiāoshòu)利潤率分析銷售利潤率=(利潤總額÷營業(yè)(yíngyè)收入)×100%銷售凈利率=(凈利率÷營業(yè)收入)×100%第二十二頁，共三十五頁。

22根據(jù)(gēnjù)中國聯(lián)通2007—2021年利潤表計算：2021年銷售利潤率=(338028÷4263729)×100%≈7.93%2021年銷售凈利潤=(293166÷4263729)×100%≈6.88%2021年銷售利潤率=(240625÷4219972)×100%≈5.70%2021年銷售凈利潤=(212808÷4219972)×100%≈5.04%2007年銷售利潤率=(137481÷3804130)×100%≈3.61%2007年銷售凈利潤=(128724÷3804130)×100%≈3.39%第二十三頁，共三十五頁。

23從以上計算中可以看出，該公司的銷售利潤(lìrùn)在逐年上升，說明公司通過銷售獲取利潤(lìrùn)的能力在增強，且公司在獲取凈利潤(lìrùn)的能力也在增強第二十四頁，共三十五頁。

24總資產(chǎn)報酬率分析(fēnxī)總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額÷總資產(chǎn)平均占用額)×100%總資產(chǎn)平均占有率=(期初資產(chǎn)總額(zǒngé)+期末資產(chǎn)總額(zǒngé))÷2第二十五頁，共三十五頁。

25根據(jù)(gēnjù)中國聯(lián)通2007—2021年利潤表和資產(chǎn)負債表計算：2021年總資產(chǎn)報酬率=338028÷[(5153025+3079996)÷2]×100%≈8.21%2021年總資產(chǎn)報酬率=240625÷[(3079996+2554800)÷2]×100%≈8.54%2007年總資產(chǎn)報酬率=137481÷[(2554800+1663460)÷2]×100%≈6.52%第二十六頁，共三十五頁。

26從以上計算結果可以(kěyǐ)看出，08年總資產(chǎn)收益率有2個百分點的提高，到09年又有小幅下降，但總的趨勢還是在提升，說明公司利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤在增加,資產(chǎn)利用率在提高,公司的盈利能力在增加，說明企業(yè)在增加收入、節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。第二十七頁，共三十五頁。

27本錢(běnqián)費用利潤率本錢費用(fèiyong)利潤率=[利潤總額÷(營業(yè)本錢+銷售費用(fèiyong)+管理費用(fèiyong)+財務費用(fèiyong))]×100%第二十八頁，共三十五頁。

28根據(jù)中國聯(lián)通2007—2021年利潤表計算(jìsuàn)：09年本錢費用利潤率=[338028÷(3195598+579786+156660-8106)]≈8.61%08年本錢費用利潤率=[240625÷(3373319+440260+127136+8510)]≈6.09%07年本錢費用利潤率=[137481÷(3666550+434931+86900-974)]≈3.28%第二十九頁，共三十五頁。

29從以上(yǐshàng)數(shù)據(jù)可以看出，本錢費用利潤率逐年上升，說明公司為獲取收益而付出的代價較上年減少了，盈利能力增強了，說明公司本錢控制水平效果明顯。第三十頁，共三十五頁。

30綜上所訴，該公司的盈利能力(nénglì)逐年增強，效益越來越好，整個企業(yè)獲利能力(nénglì)越來越強，經(jīng)營管理水平越來越高。第三十一頁，共三十五頁。

31成長能力(nénglì)分析第三十二頁，共三十五頁。

322009-12-312008-12-312007-12-31主營業(yè)務增長率3.67%52.05%24.84%凈利潤增長率-84.11%250.47%54.55%總資產(chǎn)增長率20.80%140.15%1.40%每股收益增長率-84.11%250.47%56.29%第三十三頁，共三十五頁。

33由上表可知，主營業(yè)務增長率在經(jīng)過08年的增長，09年又滑入低谷。使得凈利潤增長率也有隨之進入低谷，每股收益增長率隨之下降，說明企業(yè)經(jīng)營規(guī)模有緊縮傾向。但是總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)增長率也呈下降趨勢，說明企業(yè)獲利能力不強，而且企業(yè)在09年沒有進行權益(quányì)性投資，使得總資產(chǎn)增長率偏低。第三十四頁，共三十五頁。

34內(nèi)容(nèiróng)總結償債能力分析。速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債。2007年有形凈值(jìngzhí)債務率=[1963780÷(586014-43758)]×100%≈394.82%。2007年銷售毛利=[(3800920-3111710)÷3800920]×100%≈18.13%。2007年銷售凈利潤=(128724÷3804130)×100%≈3.39%。56.29%第三十五頁，共三十五頁。