《財務(wù)報表分析及各項(xiàng)分析指標(biāo).docx》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、財務(wù)報表分析及各項(xiàng)分析指標(biāo)財務(wù)報表就是企業(yè)的“聽診器”，在密密麻麻的數(shù)據(jù)背后所包含的是企業(yè)經(jīng)營狀況與潛在的風(fēng)險。對于財務(wù)專業(yè)人士而言，報表并不陌生，但報表的分析和實(shí)際應(yīng)用卻是一門博大精深的學(xué)問，值得財務(wù)專業(yè)人士不斷探索并挖掘其中的奧秘。能夠更加準(zhǔn)確、高效、深入的利用報表，并形成讓領(lǐng)導(dǎo)滿意的財務(wù)分析報告是每一位財務(wù)人員的目標(biāo)和職責(zé)。財務(wù)報表有哪些分析方法呢？將報表分為三方面：單個年度的財務(wù)比率分析、不同時期的比較分析、與同業(yè)其它公司之間的比較。這里我們將財務(wù)比率分析分為償債能力分析、資本結(jié)構(gòu)分析（或長期償債能力分析）、經(jīng)營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現(xiàn)金保

2、障能力分析、利潤構(gòu)成分析。A.償債能力分析：流動比率=流動資產(chǎn)／流動負(fù)債流動比率可以反映短期償債能力。一般認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2。影響流動比率的主要因素一般認(rèn)為是營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨周轉(zhuǎn)速度。速動比率=（流動資產(chǎn)－存貨）／流動負(fù)債由于種種原因存貨的變現(xiàn)能力較差，因此把存貨從流動資產(chǎn)中減去后得到的速動比率反映的短期償債能力更令人信服。一般認(rèn)為企業(yè)合理的最低速動比率是1。但是，行業(yè)對速動比率的影響較大。比如，商店幾乎沒有應(yīng)收賬款，比率會大大低于1。影響速動比率的可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。保守速動比率（超速動比率）=（貨幣資金

3、+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款）／流動負(fù)債進(jìn)一步去掉通常與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)的項(xiàng)目如待攤費(fèi)用等。現(xiàn)金比率=（貨幣資金／流動負(fù)債）現(xiàn)金比率反應(yīng)了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均應(yīng)收賬款（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款/2）表達(dá)年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。如果周轉(zhuǎn)率太低則影響企業(yè)的短期償債能力。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360天／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率表達(dá)年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均天數(shù)。影響企業(yè)的短期償債能力。B.資本結(jié)構(gòu)分析（或長期償債能力分析）：股東權(quán)益比率＝股東權(quán)益總額／資產(chǎn)總額×100%反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)的基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)

4、定。一般來說比率高是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，比率低是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)負(fù)債比率＝負(fù)債總額／資產(chǎn)總額×100%反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債得來的。資本負(fù)債比率＝負(fù)債合計／股東權(quán)益期末數(shù)×100%它比資產(chǎn)負(fù)債率這一指標(biāo)更能準(zhǔn)確地揭示企業(yè)的償債能力狀況，因?yàn)楣局荒芡ㄟ^增加資本的途徑來降低負(fù)債率。資本負(fù)債率為200%為一般的警戒線，若超過則應(yīng)該格外關(guān)注。長期負(fù)載比率＝長期負(fù)債／資產(chǎn)總額×100%判斷企業(yè)債務(wù)狀況的指標(biāo)。它不會增加到企業(yè)的短期償債壓力，但是它屬于資本結(jié)構(gòu)性問題，在經(jīng)濟(jì)衰退時會給企業(yè)帶來額外風(fēng)險。有息負(fù)債比率＝（短期借款＋一年內(nèi)到期的長期負(fù)

5、債＋長期借款＋應(yīng)付債券＋長期應(yīng)付款）／股東權(quán)益期末數(shù)×100%無息負(fù)債與有息負(fù)債對利潤的影響是完全不同的，前者不直接減少利潤，后者可以通過財務(wù)費(fèi)用減少利潤；因此，公司在降低負(fù)債率方面，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)減少有息負(fù)債，而不是無息負(fù)債，這對于利潤增長或扭虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面，100%是國際公認(rèn)的有息負(fù)債對資本的比率的資本安全警戒線。C.經(jīng)營效率分析：凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù)＝（調(diào)整后每股凈資產(chǎn)－每股凈資產(chǎn)）/每股凈資產(chǎn)調(diào)整后每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益－３年以上的應(yīng)收賬款－待攤費(fèi)用－待處理財產(chǎn)凈損失－遞延資產(chǎn)）/普通股股數(shù)減掉的是四類不能產(chǎn)生效益的資產(chǎn)。凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù)越大

6、說明該公司的資產(chǎn)質(zhì)量越低。特別是如果該公司在系數(shù)很大的條件下，其凈資產(chǎn)收益率仍然很高，則要深入分析。營業(yè)費(fèi)用率＝營業(yè)費(fèi)用/主營業(yè)務(wù)收入×100%財務(wù)費(fèi)用率＝財務(wù)費(fèi)用/主營業(yè)務(wù)收入×100%反映企業(yè)財務(wù)狀況的指標(biāo)。三項(xiàng)費(fèi)用增長率=（上期三項(xiàng)費(fèi)用合計－本期三項(xiàng)費(fèi)用合計）/本期三項(xiàng)費(fèi)用合計三項(xiàng)費(fèi)用合計=營業(yè)費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財務(wù)費(fèi)用三項(xiàng)費(fèi)用之和反應(yīng)了企業(yè)的經(jīng)營成本如果三項(xiàng)費(fèi)用合計相對于主營業(yè)務(wù)收入大幅增加（或減少）則說明企業(yè)產(chǎn)生了一定的變化，要提起注意。存貨周轉(zhuǎn)率＝銷貨成本×２／（期初存貨＋期末存貨）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝３６０天／存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）表達(dá)了公司產(chǎn)品的產(chǎn)銷

7、率，如果和同行業(yè)其它公司相比周轉(zhuǎn)率太?。ɑ蛱鞌?shù)太長），就要注意公司產(chǎn)品是否能順利銷售。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均固定資產(chǎn)該比率是衡量企業(yè)運(yùn)用固定資產(chǎn)效率的指標(biāo)，指標(biāo)越高表示固定資產(chǎn)運(yùn)用效果越好?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均資產(chǎn)總額該指標(biāo)越大說明銷售能力越強(qiáng)。主營業(yè)務(wù)收入增長率＝（本期主營業(yè)務(wù)收入－上期主營業(yè)務(wù)收入）／上期主營業(yè)務(wù)收入×100%一般當(dāng)產(chǎn)品處于成長期，增長率應(yīng)大于10%。其他應(yīng)收賬款與流動資產(chǎn)比率＝其他應(yīng)收賬款／流動資產(chǎn)其他應(yīng)收賬款主要核算與生產(chǎn)經(jīng)營銷售活動無關(guān)的款項(xiàng)來往，一般應(yīng)該較小。如果該指標(biāo)較高則說明流動資金運(yùn)用在非正常經(jīng)營活動的比例高，就應(yīng)

8、該注意是否