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1、ulnHs?1102津和駅犧—201102947嵌觀卅旨-H爭主要內容1:項目背景…….背景材料?……主要數據及指標2:財務分析…?…項目融資前財務分析.……項目融資后盈利能力分析.……項目清償債能力分析….…項目財務生存能力分析3:項目風險分析?……敏感性分析?……敏感性分析4:主要數據表格5:輔助數據表格1:項目背景[1.1]背景材料該項目建成后擬生產目前市場上所需要的計算機配件,設計生產規(guī)模為年產100萬件。1實施進度該項目擬兩年建成，第三年投產，當年生產負荷達到設計生產能力的70%,第四年達到90%,第五年達到100%。生產期按12年計算，計算期為1

2、4年。2建設投資估算經估算，該項目建設投資總額為【（5700+學號最后兩位+62）*70萬元】萬元（不含建設期利息和預備費），其中：預計形成無形資產490萬元，其他資產300萬元，基本預備費率10%o（原始數據已被已修改）3流動資金估算該項目的流動資金采用擴大指標法估算金額為1150萬元4投資使用計劃與資金來源建設投資分年使用計劃按第一年投入35%,第二年投入65%;流動資金從投產第一年按生產負荷進行安排。該項目的項目資本金為各年建設投資的（30%?50%）注：自己隨機選擇。），其余410萬元用于流動資金。建設投資缺口部分由中國建設銀行貸款解決，年利率為6%

3、,建設期只計息不付息，進入生產期后采取6年等額還本并付相應利息的辦法還款流動資金缺口部分由中國工商銀行貸款解決,年利率為4%&銷售收入和銷售稅金及附加估算根據市場分析，預計產品的市場售價（不含稅）為91元/件。本產品采用價外計稅，增值稅稅率為17%,城市維護建設稅和教育費附加分別為增值稅的7%和3%o7產品總成本估算7.1該項目正常年份的外購原材料、燃料動力費（不含稅）為5000萬元;7.2據測算，該項目的年工資及福利費估算為150萬元；7.3固定資產折舊費按平均年限法計算,折舊年限為12年，殘值率為5%;7.4無形資產按10年攤銷，其他資產按5年攤銷；7.

4、5修理費按折舊費的40%計?。?.6年其他費用為320萬元；7.7項目在生產經營期間的應計利息全部計入財務費用。建設投資借款在生產經營期按全年計息；流動資金當年借款按全年計息8利潤總額及分配所得稅按利潤總額的25%計取,盈余公積金按稅后利潤的10%計取，余下部分全部作為應付利潤分配,如果當年折舊費不足以償還當年借款的本金，則先歸還借款本金后再分配利潤。利潤總額及分配估算見表五[1.2]主要數據及指標1關于項目建設1.建設投資5700+109*70-790+（5700+109*70）*0.1=13873萬（不含建設期利息）2.建設期投資額50%來自自有資金，5

5、0%來自建行貸款，年實際利率為6%。3.預計形成無形資產490萬元，其他資產300萬元，剩余形成固定資產。4.建設期為兩年，第一年投入投資額的35%,第二年透入投資額的65%。2關于產品1.產量：年產100萬件，投產期第一年70萬件,投產期第二年90萬件2.單價:產品的市場售價（不含稅）為91元/件3關于稅收增值稅稅率為17%;城市維護建設稅為增值稅的7%;教育費附加為增值稅的3%;所得稅按利潤總額的25%計?。挥喙e金按稅后利潤的10%計取。4關于成本經營成本1該項目正常年份的外購原材料、燃料動力費（不含稅）為5000萬元；2該項目的年工資及福利費估算為

6、150萬元；3修理費按折舊費的40%計取;4年其他費用為320萬元；折舊和攤銷1固定資產折舊費按平均年限法計算，折舊年限為12年，殘值率為5%;2無形資產按10年攤銷,其他資產按5年攤銷；利息支岀1項目在生產經營期間的應計利息全部計入財務費用。2建設投資借款在生產經營期按全年計息；利率為6%3流動資金缺口向工行借款,當年借款按全年計息，利率為4%。5各種指標設基準收益率為14%;（已修改）基準投資利潤率和資本金凈利潤率分別為20%和30%；基準的靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期分別為8年和11年；（已修改）2:財務分析【2丄】項目融資前盈利能力分析融資前財務評

7、價指標匯總表評價扌詬內部收益率財務凈現值（萬元）融資前分析所得稅前15.63%4307.15所得稅后16.39%1741.46注：詳細計算過程見表Q-4后面各指標的計算分析結果：所得稅前內部收益率15.63%>14%（基準收益率）,所得稅后內部收益率16.39%>15%（基準收益率）;所得稅前和所得稅后財務凈現值都大于零，由這些數據可知項目在不考慮融資方案的前提下是可以接受的。值得投資。【2.2】項目融資后盈利能力分析融資后財務評價指標匯總表評價指標內部收益率財務凈現值（萬元）動態(tài)態(tài)投資回收期（年）靜態(tài)投資回收期（年）融資后分析所得稅前20.00%5145.

8、819.137.40所輙后15.99%2922.18