《淺析牙買加體系》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。

1、1、牙買加體系的發(fā)展背景1.1自發(fā)國際貨幣體系真正意義上的國際貨幣體系是從國際金本位制的自發(fā)國際貨幣體系開始的，大約形成于19世紀(jì)70年代，到1914年第一次世界大戰(zhàn)時結(jié)束，它并不是國際協(xié)議的結(jié)果，而是交易制度、交易習(xí)慣和國內(nèi)法緩慢發(fā)展起來的結(jié)果，反映的是英國在世界經(jīng)濟和國際貿(mào)易中的支配地位。1.1.1自發(fā)國際貨幣體系形成的歷史和經(jīng)濟背景（1）英國世界第一強國地位的形成。17世紀(jì)發(fā)生的歐洲大陸戰(zhàn)爭引發(fā)對軍需物資的大量需求，同時引發(fā)大量難民逃往海峽對面的英國。英國人抓住機會利用這些勞動力和他們帶來的技術(shù)，打下了扎實的工業(yè)基礎(chǔ)，發(fā)展了軍事力量，贏得了其后1

2、00多年的征戰(zhàn)歐亞美的國際戰(zhàn)爭，最終于18世紀(jì)后期成為國際政治格局上無可比擬的世界強國，并且通過工業(yè)革命，于19世紀(jì)中葉成為全球第一個經(jīng)濟霸權(quán)國家。（2）由于認(rèn)識到黃金比白銀更適于遠(yuǎn)距離、大規(guī)模的國際貿(mào)易，英國率先通過法令規(guī)定英鎊的黃金含量，正是采用金本位制度。以倫敦和英鎊為中心的國際貿(mào)易和支付網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球，英鎊憑借英國在國際貿(mào)易和金融方面的霸權(quán)地位成為國際間最主要的結(jié)算手段，甚至成為某些國家的儲備貨幣。（3）當(dāng)時的各主要資本主義強國先后實行了金本位制。由于當(dāng)時銀價暴跌引發(fā)大量的套利行為，造成銀本位、金銀復(fù)本位貨幣制度的混亂，影響了發(fā)達(dá)國家國際貿(mào)易和國

3、際信貸的發(fā)展，德國、美國、法國、荷蘭、俄國、日本等國或是出于自愿或是迫于形勢先后確立金本位機制，以法令規(guī)定本國貨幣的含金量。在這種背景下，各國的金本位制在各國經(jīng)濟、政治力量對比的基礎(chǔ)上逐步國際化，通過各國貨幣的法定含金量確定了貨幣關(guān)系，自發(fā)形成了國際貨幣體系。1.1.2自發(fā)國際貨幣體系的運行機制（1）本位機制。很明顯，第一個成型的國際貨幣體系是金本位制。基本規(guī)則是：黃金是國際貨幣，各國貨幣規(guī)定含金量并作為兌換基礎(chǔ)；國內(nèi)貨幣供應(yīng)量受黃金儲備制約；黃金自由鑄造、自由兌換、自由進出口。（2）匯率安排機制。金本位制下的匯率安排機制是典型的固定匯率制，自發(fā)安排，

4、市場自動調(diào)節(jié)，匯率波動以法定平價為基礎(chǔ)，按照供求關(guān)系上下波動，但是波動限度受黃金輸送點限制。（3）儲備機制。黃金是主要國際儲備貨幣，在運行中英鎊事實上發(fā)揮了同等作用，成為使用最廣泛的貿(mào)易結(jié)算工具，進而成為各國中央銀行國際貨幣儲備的一部分或者全部。（4）國際收支調(diào)節(jié)機制。國際收支按照物價鑄幣流動機制自動調(diào)節(jié)，逆差國貨幣供應(yīng)下降，物價水平下降，提高了本國商品國際競爭力，進口減少而出口增加，直至國際收支達(dá)到均衡；反之亦然。1.1.3金本位制的內(nèi)在矛盾及其瓦解金本位制的內(nèi)在矛盾主要有三點：一是黃金作為一種自然資源，生產(chǎn)和供應(yīng)具有不穩(wěn)定性，一方面使得其價格動蕩動

5、搖其作為穩(wěn)健貨幣制度的基礎(chǔ)，另一方不能適應(yīng)世界經(jīng)濟和貿(mào)易快速增長的需要。二是對外平衡與國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)定的矛盾，一國國際收支不平衡時必須付出通貨膨脹或經(jīng)濟緊縮的代價，影響國內(nèi)的經(jīng)濟福利。三是金本位制的運行缺乏國際監(jiān)督和保障機制，僅僅依靠各國自發(fā)承認(rèn)國內(nèi)經(jīng)濟服從對外平衡的運行規(guī)則。這些局限性注定了在主要資本主義國家發(fā)展的不平衡性加劇、根本矛盾爆發(fā)后金本位制的解體。第一次世界大戰(zhàn)是這種矛盾的總爆發(fā)，從而進一步嚴(yán)重破壞了金本位制的根基。1931和1933年英國、美國先后被迫廢除金本位制，最終宣告這一貨幣體系的結(jié)束。1.2布雷頓森林體系1944年7月，在美英的推動下

6、，同盟國在美國布雷頓森林召開國際貨幣金融會議，通過了《國際貨幣基金組織協(xié)定》，建立起布雷頓森林國際貨幣體系，直至1971年美國總統(tǒng)尼克松宣布美元停止兌換黃金而解體。布雷頓森林國際貨幣體系是一種國際協(xié)定安排，反映的是美國的政治經(jīng)濟霸權(quán)。1.2.1布雷頓森林國際貨幣體系形成的背景（1）當(dāng)時的國際經(jīng)濟環(huán)境需要一個穩(wěn)定的國際貨幣秩序。兩次世界大戰(zhàn)和1929-1933年的世界經(jīng)濟危機，使得國際貨幣金融關(guān)系極度混亂和動蕩，國際間的貿(mào)易、貨幣金融以及國際經(jīng)濟合作發(fā)生了困難。戰(zhàn)后各國為了恢復(fù)和發(fā)展經(jīng)濟，迫切需要一種統(tǒng)一的、穩(wěn)定的、有效運行的國際貨幣秩序，為國際貿(mào)易和經(jīng)

7、濟發(fā)展提供基本條件。（2）美國憑借綜合政治經(jīng)濟實力取得國際金融領(lǐng)域的主導(dǎo)權(quán)。兩次世界大戰(zhàn)使得遠(yuǎn)離戰(zhàn)爭中心的美國獲得發(fā)展契機，成為戰(zhàn)爭軍需和戰(zhàn)后恢復(fù)的唯一的商品、資金供應(yīng)國，得以迅速崛起；與之相反，英國經(jīng)濟在戰(zhàn)爭中遭到極大破壞而迅速衰落。實力對比的懸殊使得英國雖不情愿但不得不把新的國際貨幣制度的創(chuàng)立權(quán)交給美國。這才有了“懷特方案”戰(zhàn)勝“凱恩斯計劃”并成為《國際或基金協(xié)定》的基礎(chǔ)。1.2.2布雷頓森林體系的運行機制（1）本位機制。規(guī)定美元黃金官價（1美元等于0.888671克黃金），參加國政府和中央銀行可按照官價將持有美元向美國政府兌換黃金；參加國貨幣與美

8、元掛鉤，以美元的含金量為平價確定兌換率或者直接規(guī)定比價。（2）匯率安排機制。實行“可調(diào)節(jié)的釘住