《探究資本市場中固定收益類產(chǎn)品投資收益比較》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。

1、探究資本市場中固定收益類產(chǎn)品投資收益比較摘要：經(jīng)濟全球化大背景下的當今世界經(jīng)濟呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的趨勢，加之通貨膨脹帶來的一系列負面影響，諸如貨幣不斷貶值、基金會倒閉、股市行情慘淡等，導致全球范圍內(nèi)經(jīng)濟普遍不景氣。關(guān)鍵詞：投資貨幣型基金銀行理財產(chǎn)品1、前言對于堅持走穩(wěn)健型道路的保守投資者而言，如何選擇適合自己的投資方式，如何使得現(xiàn)有資金在不貶值的前提下帶來一定的收益，是投資者面臨的重大難題。在這種情況下，需要投資者選擇風險較低、穩(wěn)定性高且流動速度快的諸如貨幣型基金、銀行理財產(chǎn)品等產(chǎn)品來解決這一問題。在當今世界經(jīng)濟大環(huán)境下，投資者們普遍在考慮一個問題：怎樣在選擇適合自己的

2、投資方式的前提下使得現(xiàn)有資金既不貶值，又能帶來一定的收益？對于那些手持閑置資金的投資者而言，他們的理財需求是多種多樣的。然而現(xiàn)實情況卻是：在資本不斷擴張的當下，投資隊伍不僅數(shù)量龐大，而且魚龍混雜，這就使得投資者在進行投資時束手無策。下面我們就目前的市場經(jīng)濟形勢來探討一下適合投資者選擇的固定收益類產(chǎn)品［1］。2、當今國內(nèi)投資環(huán)境審視自從2010年2月開始，國內(nèi)負利率狀態(tài)已經(jīng)持續(xù)了幾十個月之久。截至今年6月，CPI為6.5%,這較去年的2.7%而言上漲了3.8個百分點，較3.5%的國內(nèi)最新一年期存儲利率來說還高出了3個百分點。這一現(xiàn)狀帶來的最直接的影響就是普通老百姓存在銀

3、行的錢不斷地貶值縮水，這就不得不使他們開始考慮新的投資渠道來確保人民幣增值。從2010年上半年至今，炒樓資金被迫不斷地從一線大城市涌向二三線城市，這是由于國家出臺的一系列房地產(chǎn)調(diào)控政策導致的。然而近期，國家又針對二三線城市出臺了一系列的房屋限購等細則，這一舉措又使各地投資投機性房產(chǎn)的行為遭到扼殺。儲蓄資金遭到各方分流、民眾日益增長的資產(chǎn)配置需求等現(xiàn)狀，導致樓市逐漸遠離傳統(tǒng)的風險區(qū)域，向較低的資金和新的投資方式靠攏。然而近年來股市不景氣的局面依舊無法打破無法盈利的怪圈，另一方面房地產(chǎn)業(yè)又遭到政府的合力圍剿。因此對于投資者而言，在CPI暴增的當下，如何選擇新的安全穩(wěn)定又高

4、速便捷的投資工具顯得尤為重要⑵。3、固定型收益類項目介紹3.1國債逆回購所謂國債逆回購，類似于一種短期貸款，兩者性質(zhì)相同。操作過程是把自己的現(xiàn)有資金通過國債回購市場投出去，以自己的國債作為抵押，在一定時期內(nèi)就會獲得相應的利息回報，同時還本付息。一般的證券交易所都有明文規(guī)定，如需開通這一業(yè)務，需機構(gòu)或個人持相關(guān)證件去營業(yè)部當場辦理⑷。3.2±交所國債回購種類在上交所，交易中心可以給予客戶一定的傭金優(yōu)惠，前提是考量客戶的資金交易情況。國債逆回購以100手為單位,最低限額為100萬元人民幣，即每手面額1000元人民幣。如證券代碼為204001,名稱為GC001,標準傭金0.

5、001%的一天回購；證券代碼204004,名稱為GC004,標準傭金0.004%的四天回購；證券代碼204182,名稱為GC182,標準傭金0,030%的一百八十二天回購等等［4］。3.3如何確定國債回購收益以四天國債回購（交易代碼204004）為例，年化收益率代表了它的實時交易價格。例如，2013年3月2日，GC004的價格為3.500,回購金額為1100萬元。那么其收益：11000000*3.500%/350*4=2750元，傭金（標準為5折），那么傭金就是（11000000*0.005）/2=275元，兩者相減就是獲得的利潤，即2475元。這樣的話，一年的收益就

6、是2475X52=128700元［3］。3.4影響國債回購利率的因素在國債收益因素的影響因素里面，首要的就是資金市場的供求狀況。對于銀行來講，每個月末和季末是其完成時點任務的時候，此時銀行會采取向回購市場投入大量資金的方法來加速任務的完場，這樣做無疑會提高國債回收利率；投資者一般會在證券市場發(fā)行新股的時候回購資金申請新股，這樣做會影響國債回購利率；央行為了應對日益嚴重的通貨膨脹，收緊銀根，上調(diào)利率（包括存款利率和存款準備金利率）。這樣做在一定程度上緩解了通貨膨脹，但是又會帶來資金的供應緊張，使得國債回購率不斷提高。3.5國債回購交易策略很簡單的道理，期限越長的回購品種

7、資金流動時間更長，但會帶來更高的收益，因此在選擇回購種類時要實事求是，根據(jù)自身實際情況選擇適合自己的收益模式，最大限度的提高收益。短期回購一般期限都在四天以下，相比較七天以上（長期回購）的回購方式而言，利率波動較大且不平穩(wěn)。因此在選擇時要適當考慮自身資金閑置時間，有必要時進行長短搭配，最大限度的保證資金合理利用。如果資金閑置時間為22天，那么就選擇“14+7+1”的回購模式，即14天回購+7天回購+1天回購模式。此外，這也是目前比較流行的、劃算的收益搭配模式，投資者可以適當考慮，隨機搭配各種類型的回購模式。還有一點比較重要的就是認真計劃，充分考慮周末