《關(guān)于中小企業(yè)融資問題的思考》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。

1、關(guān)于中小企業(yè)融資問題的思考　　[摘要]當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)條件下，融資已成為影響中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。本文從財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)學(xué)角度對(duì)中小企業(yè)所面臨的融資困難這一問題的解決方法，做了認(rèn)真探討?！　關(guān)鍵詞]中小企業(yè)融資融資難　　改革開放以來，在市場機(jī)制與政府推動(dòng)的雙重作用下,中小企業(yè)迅速成長,數(shù)量增多,活力增強(qiáng),素質(zhì)提高,已成為繁榮經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新和催生產(chǎn)業(yè)的重要力量。然而,在中小企業(yè)的發(fā)展壯大過程中,融資難問題逐漸凸顯出來，成為了企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸?！　　　∫?、中小企業(yè)融資難的原因　　對(duì)中小企業(yè)來說，主要的渠道和融資方式有兩個(gè)：一從銀行的渠道以債權(quán)的方式融資，二從證券

2、市場或其他銀行的渠道以股權(quán)的方式融資。這兩種融資渠道和融資方式，目前對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)來說，是可望而不可及的，既有內(nèi)部自身原因，也有外部環(huán)境因素的制約。　　1.內(nèi)部原因（企業(yè)自生的原因）　?。?）多數(shù)中小企業(yè)成立時(shí)間短，規(guī)模較小，自有資本偏少，其自身薄弱的積累不能滿足其擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要。自改革開放以來，中小企業(yè)的發(fā)展只經(jīng)過了30年的時(shí)間，無論管理經(jīng)驗(yàn)還是資金積累都顯得不足，在面臨市場變化的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力很差，加之經(jīng)營的不確定性，使得其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)很大，倒閉率很高，銀行不敢向它們放款。6　?。?）中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，運(yùn)作不規(guī)范，造成銀行與企業(yè)之間信息不

3、對(duì)稱，使銀行難以控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。目前有相當(dāng)部分中小企業(yè)由于客觀和人為因素沒有建立起完整的財(cái)務(wù)制度，會(huì)計(jì)核算不健全，缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好連續(xù)的經(jīng)營業(yè)績，銀行對(duì)這些企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績及發(fā)展前景等情況難以了解，故不敢輕易提供信貸支持?！　。?）中小企業(yè)的資信等級(jí)普遍不高。中小企業(yè)在信用評(píng)級(jí)中資信等級(jí)普遍不高，銀行貸款受到限制。　?。?）中小企業(yè)通常不能按照銀行規(guī)定提供擔(dān)?；蚱渌盅嘿Y產(chǎn)。銀行在商業(yè)化經(jīng)營和資產(chǎn)負(fù)債管理制度的約束下，為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，一般要求貸款企業(yè)提供連帶擔(dān)保或財(cái)產(chǎn)抵押，其對(duì)中小企業(yè)申請(qǐng)貸款的條件則更為嚴(yán)格。而相當(dāng)一部分中

4、小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中都不同程度地存在著機(jī)器設(shè)備、房屋等固定資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)不明晰、法律障礙多，無法用作貸款抵押品。　?。?）從企業(yè)性質(zhì)來看，中小企業(yè)大多屬勞動(dòng)密集型的加工企業(yè)。相對(duì)于知識(shí)密集型企業(yè)而言，勞動(dòng)密集型企業(yè)利潤本身就比較低，產(chǎn)業(yè)層次低，科技含量少，利潤空間更是狹小。此外，隨著人們生活水平和需求檔次的提升，中小企業(yè)生存的空間越來越小，效益下降在所難免?！　。?）中小企業(yè)管理人員的素質(zhì)相對(duì)較低。相對(duì)于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的經(jīng)營管理者素質(zhì)顯得更為重要，直接關(guān)系著企業(yè)的生存與發(fā)展。6　　2.外部環(huán)境制約因素　?。?）金融機(jī)構(gòu)方面。①銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營思想導(dǎo)致中小企

5、業(yè)籌資難。銀行金融機(jī)構(gòu)在為國有企業(yè)改革服務(wù)過程中，自覺不自覺地在“抓大放小”的影響下走向了“扶大冷小”，銀行金融機(jī)構(gòu)大量的信貸資金在政府的媒介、催化作用下，流向了國有大企業(yè)。②銀行的商業(yè)化改革致使銀行信貸投入量不足。雖然國家采取了積極的財(cái)政政策，各商業(yè)銀行貸款額有所增加，但總量仍不足。在“清理不良資產(chǎn)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)”的情況下，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部清理整頓，迫使銀行收縮信貸規(guī)模，尤其是減少了對(duì)中小企業(yè)的信貸規(guī)模。③信用擔(dān)保制度不健全，抵押擔(dān)保難落實(shí)。為防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)，各金融機(jī)構(gòu)基本停辦了信用貸款，普遍實(shí)行資產(chǎn)抵押擔(dān)保貸款制度。由于中小企業(yè)關(guān)系簡單，一般沒有上級(jí)部門和

6、相關(guān)單位為其解決擔(dān)保問題?！　?.政府方面。①政府對(duì)中小企業(yè)融資渠道的開啟不足，政策支持力度也不夠。政府采取“抓大放小”的政策，對(duì)大中型企業(yè)出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策，但在搞活中小企業(yè)，加強(qiáng)資金融通方面卻沒有采取優(yōu)惠的扶持政策，缺少公平競爭的環(huán)境，這就在客觀上限制了中小企業(yè)的融資渠道和融資能力。②法規(guī)建設(shè)不很完善，不能完全做到有法可依。　　　　二、中小企融資困難的經(jīng)濟(jì)學(xué)淺釋　　1．一般的資金供求均衡　　6　　　　一般情況下，供給和需求基本取決與市場的力量，總能夠在一定的范圍內(nèi)達(dá)到均衡。如圖所示：資金的供給曲線SS和資金的需求曲線在Q。點(diǎn)實(shí)現(xiàn)均衡，此時(shí)利率為i，即企業(yè)

7、的資金成本為i?！　?．中小企業(yè)的資金供求現(xiàn)狀　?、盘卣鳎簩?duì)中小企業(yè)而言,一方面，供給和需求不能無限地在一個(gè)不斷延伸的曲線上尋找均衡,另一方面,均衡的出現(xiàn)不僅要受市場力量的左右,而且要受融資需求和供給特點(diǎn)的影響。　?、凭唧w特點(diǎn)　　a.中小企業(yè)有效資金供不應(yīng)求　　在我國貨幣市場上,資金的價(jià)格并不是由供求決定,實(shí)行的是利率管制政策,被管制的利率一般低于市場利率,導(dǎo)致了資金的過度需求和有效供給不足并存?！　.金融市場準(zhǔn)入制度　　　　c.分析:如上圖所示：假設(shè)資金的供給曲線SS。和需求曲線DD。在Q。實(shí)現(xiàn)均衡（由于在我國貨幣市場上,資金的價(jià)格并不是由供求決定,實(shí)行的

8、是利率管制政策,被管制的利率一般低于市