《 一、單項(xiàng)選擇題 、無論美式期權(quán)還是歐式期權(quán)、看漲期權(quán)還是看跌》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。

1、11一、單項(xiàng)選擇題1、無論美式期權(quán)還是歐式期權(quán)、看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，（???）均與期權(quán)價(jià)值正相關(guān)變動(dòng)。??A、標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)率???B、無風(fēng)險(xiǎn)利率???C、預(yù)期股利???D、到期期限?2、假設(shè)ABC公司股票目前的市場(chǎng)價(jià)格為45元，而在一年后的價(jià)格可能是58元和42元兩種情況?。再假設(shè)存在一份200股該種股票的看漲期權(quán)，期限是一年，執(zhí)行價(jià)格為48元。投資者可以按10%的無風(fēng)險(xiǎn)利率借款。購(gòu)進(jìn)上述股票且按無風(fēng)險(xiǎn)利率10%借人資金，同時(shí)售出一份200股該股票的看漲期權(quán)。則套期保值比率為（???）。??A、125???B、140???C、220??

2、?D、156?3、通用汽車公司擁有在芝加哥期權(quán)交易所交易的歐式看跌期權(quán)和看漲期權(quán)，兩種期權(quán)具有相同的執(zhí)行價(jià)格40美元和相同的到期日，期權(quán)將于1年后到期，目前看漲期權(quán)的價(jià)格為8美元，看跌期權(quán)的價(jià)格為2美元，年利率為10%。為了防止出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，則通用汽車公司股票的價(jià)格應(yīng)為（???）美元。??A、42.36???B、40.52???C、38.96???D、41.63?4、某公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價(jià)格是44元，期權(quán)費(fèi)（期權(quán)價(jià)格）為5元。如果到期日該股票的價(jià)格是34元。則購(gòu)進(jìn)1股看跌期權(quán)與購(gòu)進(jìn)1

3、股股票組合的到期收益為（???）元。??A、8???B、6???C、-5???D、0?5、某公司股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價(jià)格是44元，期權(quán)費(fèi)（期權(quán)價(jià)格）為5元。在到期日該股票的價(jià)格是34元。則購(gòu)進(jìn)1股股票與售出1股看漲期權(quán)組合的到期收益為（???）元。??A、-5???B、10???C、-6???D、5?6、某公司股票看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格均為55元，期權(quán)均為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價(jià)格是44元，期權(quán)費(fèi)（期權(quán)價(jià)格）為5元。在到期日該股票的價(jià)格是34元。則同時(shí)購(gòu)進(jìn)1股看跌期權(quán)與1股

4、看漲期權(quán)組合的到期收益為（????）元。??A、1???B、6???C、11???D、-5?7、當(dāng)預(yù)計(jì)標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格將發(fā)生劇烈變動(dòng)，但無法判斷是上升還是下降時(shí)，則最適合的投資組合是（???）。??A、購(gòu)進(jìn)看跌期權(quán)與購(gòu)進(jìn)股票的組合??B、購(gòu)進(jìn)看漲期權(quán)與購(gòu)進(jìn)股票的組合??C、售出看漲期權(quán)與購(gòu)進(jìn)股票的組合??D、購(gòu)進(jìn)看跌期權(quán)與購(gòu)進(jìn)看漲期權(quán)的組合8、某投資者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張5月到期，執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。同時(shí)，他又以200點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張5月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指（????）時(shí)該投

5、資者能獲得最大利潤(rùn)。??A、小于9500點(diǎn)??B、大于等于9500點(diǎn)小于10000點(diǎn)??C、大于等于10000點(diǎn)小于10500點(diǎn)??D、大于10500點(diǎn)等于11100點(diǎn)9、3月15日，某交易者以180點(diǎn)（每點(diǎn)10美元）的權(quán)利金賣出一第11月份到期，執(zhí)行價(jià)格為9450點(diǎn)的道·瓊斯指數(shù)看跌期權(quán)。到期日，道·瓊斯指數(shù)的點(diǎn)位是9350點(diǎn)。如果期權(quán)買方放棄行權(quán)，則在這筆交易中，期權(quán)賣方的理論凈收益（不考慮其他成本因素）是（???）。??A、180美元???B、210美元???C、1800美元???D、2100美元?10、一般來說，在其他條件不變的情

6、況下隨著期權(quán)臨近到期時(shí)間，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值逐漸（???）。??A、越大???B、不變???C、為零???D、越小?11、2月10日，某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以150點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月份到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。那么該投資者的盈虧平衡點(diǎn)（不考慮其他費(fèi)用）是（???）。??A、10000點(diǎn)???B、10050點(diǎn)???C、10100點(diǎn)???D、10200點(diǎn)?12、假設(shè)一種不支付紅利股票目前的市價(jià)為10元，我們知道在3個(gè)月后，該股票價(jià)格要么是11元，

7、要么是9元。如果無風(fēng)險(xiǎn)利率為10%，那么一份3個(gè)月期協(xié)議價(jià)格為10.5?元的該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)值為（??）??A、0.30元?????B、0.31元???C、0.32元???D、0.33元?13、某國(guó)庫(kù)券目前價(jià)格300元，預(yù)計(jì)三年后價(jià)值為315元，則該國(guó)庫(kù)券的連續(xù)復(fù)利率為（?）??A、1.45%??????B、1.63%?????C、1.21%????D、.2.25%?14、下列說法錯(cuò)誤的是（??）。??A、對(duì)于看漲期權(quán)來說，現(xiàn)行市價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)??B、對(duì)于看跌期權(quán)來說，執(zhí)行價(jià)格低于現(xiàn)行市價(jià)時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)??

8、C、期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)才可能被執(zhí)行??D、期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值狀態(tài)是變化的15、關(guān)于期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)，下列說法錯(cuò)誤的是（??）。??A、股票期權(quán)處于虛值狀態(tài)時(shí)意味著期權(quán)價(jià)格等于時(shí)間溢價(jià)??B、其它條件不