《中信信托有限責(zé)任公司》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫(kù)。

1、中信信托有限責(zé)任公司中信·信惠現(xiàn)金管理型金融投資集合資金信托計(jì)劃1201期信托事務(wù)管理報(bào)告（2017年第三季度）尊敬的委托人/受益人：2013年04月25日，中信信托有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”）發(fā)起設(shè)立的“中信·信惠現(xiàn)金管理型金融投資集合資金信托計(jì)劃1201期”（簡(jiǎn)稱“本信托計(jì)劃”）依法成立，信托期限為20年。本公司作為受托人，向您報(bào)告本信托計(jì)劃2017年第三季度信托事務(wù)管理事宜。本公司對(duì)報(bào)告全部?jī)?nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。一、信托資金運(yùn)用情況截至2017年9月30日，本信托計(jì)劃總資產(chǎn)為12,484,198,786.56

2、元。本信托計(jì)劃投資組合情況如下：占信托總資產(chǎn)比例投資類別（2017年第三季度）貨幣資金1.02%貨幣基金4.67%交易性金融資產(chǎn)40.26%債券投資17.01%1買入返售金融資產(chǎn)35.91%其他各項(xiàng)資產(chǎn)1.13%合計(jì)100.00%注：其他各項(xiàng)資產(chǎn)包括應(yīng)收利息。二、報(bào)告期內(nèi)投資策略及未來投資策略展望（一）報(bào)告期內(nèi)投資策略9月底國(guó)務(wù)院會(huì)議提出采取定向降準(zhǔn)等措施加大對(duì)小微企業(yè)扶持力度，9月30日央行即宣布決定統(tǒng)一對(duì)小微貸款增量或余額占全部貸款增量或余額達(dá)到一定比例（1.5%和10%兩檔）的商業(yè)銀行實(shí)施定向降準(zhǔn)政策，從2018年起實(shí)施。本次

3、定向降準(zhǔn)主要目的為落實(shí)國(guó)務(wù)院發(fā)展普惠金融、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的部署，將定向降準(zhǔn)清晰化、統(tǒng)一化和規(guī)范化。本次定向降準(zhǔn)將普惠貸款的定義擴(kuò)大、占比做了進(jìn)一步明確，且第二檔（占比高于10%）降準(zhǔn)的幅度加大，從100bp到150bp。由于絕大部分銀行滿足本次定向降準(zhǔn)的第一檔條件，即可降準(zhǔn)50bp，第二檔定向降準(zhǔn)幅度的擴(kuò)大讓符合條件的銀行額外降準(zhǔn)50bp。預(yù)計(jì)本次定向降準(zhǔn)正式實(shí)施時(shí)，將額外釋放2000-4000億資金，緩解春節(jié)流動(dòng)性壓力。本次定向降準(zhǔn)雖然從明年開始實(shí)行，但對(duì)流動(dòng)性預(yù)期仍有正面作用。特別是春節(jié)期間的現(xiàn)金需求的對(duì)沖投放，盡量避免去年因抵押

4、券不足而投放TLF的情況。2目前央行對(duì)流動(dòng)性的掌控力很強(qiáng)，對(duì)本次定向降準(zhǔn)的效果不宜過度解讀。在貨幣政策沒有本質(zhì)性變化之前，流動(dòng)性投放方式的變化很難真正逆轉(zhuǎn)總量“松緊適度”的大基調(diào)。（二）2017年第四季度投資策略展望我們堅(jiān)持認(rèn)為債券市場(chǎng)目前已度過最艱難時(shí)期，去年12月的流動(dòng)性沖擊、名義GDP/PPI上行、匯率調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)已較為充分釋放。隨著年底時(shí)點(diǎn)臨近，負(fù)債端較為穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)將有加大配置的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。信惠產(chǎn)品流動(dòng)性目前處于較好狀態(tài)，隨著前期配置的債券到期，第四季度將逐漸增加AA+等級(jí)信用債券配置，以提升產(chǎn)品收益率。三、信托計(jì)劃收益情況（一）

5、2017年第三季度末收益率A類份額B類份額日期七日年化收益率七日年化收益率2017年9月30日4.015%4.015%（二）2017年第三季度七日年化收益率走勢(shì)圖3數(shù)據(jù)來源：中信信托官網(wǎng)（http://trust.ecitic.com）四、其他事項(xiàng)披露本計(jì)劃無其他事項(xiàng)向委托人暨受益人披露。特別提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，本信托計(jì)劃不保證投資者（委托人/受益人）本金不受損失，也不保證投資者（委托人/受益人）獲取某種最低收益，本信托計(jì)劃的過往業(yè)績(jī)不代表其未來表現(xiàn)。投資者（委托人/受益人）在做出參與本計(jì)劃的決策前，應(yīng)仔細(xì)閱讀并理解信托文件，并與受托

6、人的從業(yè)人員充分溝通。特此公告。信托執(zhí)行經(jīng)理：趙晗Tel：010-59902711Fax：010-84861532E-mail：zhaohant@citictrust.com.cn信托執(zhí)行經(jīng)理：房超Tel：010-599022924Fax：010-84861532E-mail：fangchao@citictrust.com.cn信托執(zhí)行經(jīng)理：李曉晶Tel：010-59902298Fax：010-84868228E-mail：lixj1@citictrust.com.cn信托執(zhí)行經(jīng)理：張曦月Tel：010-59902768Fax：01

7、0-84868228E-mail：zhangxy1@citictrust.com.cn中信信托有限責(zé)任公司二〇一七年十月十一日5